Gestão do risco de preços do boi gordo Paraguaio no mercado futuro do boi gordo Brasileiro / Price risk management of the Paraguayan live cattle in the Brazilian market future of live cattle
DOI:
https://doi.org/10.34140/bjbv3n1-034Palavras-chave:
Boi Gordo, Hedging, Mercado Futuro.Resumo
Este artigo tem por objetivo verificar se é possível mitigar o risco da volatilidade de preços no mercado a vista do boi gordo paraguaio por meio do hedging no mercado futuro do boi gordo brasileiro. Foram selecionados modelos estáticos e dinâmicos de estimação da razão de hedge ótima e efetividade de hedge com a finalidade de testar a hipótese de mitigação do risco. Os resultados dos testes empíricos permitiram assegurar que são fortes as evidências de efetividade do mercado futuro do boi gordo brasileiro na proteção contra o risco de preços do mercado a vista do boi gordo paraguaio. O custo/benefício referente às razões e suas respectivas efetividades de hedge estimadas e as evidências de um relacionamento estocástico comum no longo prazo entre os preços a vista e futuros, sugerem que os contratos futuros de boi gordo brasileiro, negociados na BM&FBovespa (atualmente, B3), permitem uma adequada administração do risco de preço para boi gordo paraguaio no mercado a vista.
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