Análise entre índices de Renda Fixa pré-fixada, com variáveis macroeconômicas e proxies de risco para o Brasil / Analysis between fixed brazilian federal public bonds with macroeconomic variables and financial risk variables
DOI:
https://doi.org/10.34140/bjbv2n3-090Palavras-chave:
Modelo Vetor Auto Regressivo, Variáveis Macroeconômicas, Índice de Renda FixaResumo
Além dos juros futuro, quais outras variáveis podem influenciar a alocação em renda fixa pré-fixada? Este trabalho analisou o efeito de variáveis macroeconômicas e de risco financeiro sobre os principais índices IMA. Foi estimado um modelo de vetor auto regressivo e apresentado os resultados em choques nas mesmas. Por meio do teste de Granger e função impulso resposta conclui-se que as rentabilidades analisadas respondem com significância estatística aos choques da dívida líquida, spread e inflação, por outro lado, os resultados indicam que choques no crescimento econômico, câmbio, taxa de juros, Ibovespa e VIX não produzem efeito significativo. O estudo apresentou relação mútua de causalidade entre a dívida líquida e os índices de vértices mais longos.
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