Modelo de markowitz na otimização de carteiras de investimentos usando o software r / Markowitz model in investment portfolio optimization using the r software

Abstract

Atualmente existem inúmeras opções de investimentos no mercado de capitais, e os investidores buscam cada vez mais maneiras de minimizar o risco de sua carteira de investimentos, a fim de manter o retorno desejado. Os estudos de Markowitz, 1952 foram a base para a Moderna Teoria de Carteiras, apresentando o método de diversificação como principal instrumento para a redução do risco global de uma carteira (portfolio) de investimentos. A Moderna Teoria de Carteiras teve início com a publicação do artigo Portfolio Selection por Markowitz (1952). A utilização da diversificação como forma de redução do risco de uma carteira foi amplamente discutida e comprovada por meio de estudos sobre a correlação entre os ativos.

A eficiência de uma carteira é relacionada pelo binômio risco e retorno, possibilitando que o investidor reduza o risco de seus investimentos para um determinado nível de retorno, alterando a alocação dos ativos. Assim sendo, nota – se a necessidade de monitoramento em periódico das carteiras de investimentos. Para resolver tal problemática é de grande utilidade a aplicação de modelos matemáticos que ofereçam suporte às escolhas dos ativos e na definição de seus percentuais em uma carteira.

A finalidade deste trabalho, é empregar o modelo de Markowitz para otimizar carteiras de ativos negociados na B3. Utilizar o software R-project na modelagem dos dados, aplicando os pacotes e funções do mesmo objetivando construir uma Fronteira Eficiente.